XP detalha números e aponta força das divisões Management e RD Station
XP Investimentos – Em relatório divulgado recentemente, a corretora estima que a Totvs (TOTS3) entregará no 1T26 novo avanço de dois dígitos em receita e lucro, suficiente para empurrar o preço-alvo para R$ 50,50 e abrir espaço a uma valorização de 54% frente ao último fechamento.
- Em resumo: Receita projetada de R$ 1,61 bi, margem de 27,3% e lucro de R$ 238 mi sustentam a recomendação de compra.
Receita de R$ 1,61 bi e melhora de margem reforçam tese de alta
A XP prevê expansão de 16,7% na linha de faturamento e ganho de 0,78 p.p. na rentabilidade operacional, fatores que, segundo a casa, devem manter o papel entre os preferidos do setor de tecnologia na B3. As estimativas acompanham a tração vista no mercado de software como serviço, cujo faturamento global deve ultrapassar US$ 200 bilhões em 2024, de acordo com dados da Reuters.
“Esperamos que a TOTVS apresente mais um conjunto sólido de resultados no 1T26, com tendências operacionais saudáveis contínuas em seus principais negócios”, destaca o documento assinado pelos analistas da corretora.
Management e RD Station lideram crescimento; Techfin sente sazonalidade
O motor principal permanece na unidade de Management, pilar de ERP e soluções de gestão, cuja receita deve saltar 16,8%, alcançando R$ 1,44 bi. O Ebitda dessa frente pode bater R$ 418 mi, com margem de 29%, refletindo ganhos de eficiência. Já a RD Station, comprada em 2021, tende a avançar 15,7%, somando R$ 172 mi ao caixa consolidado. A área de Techfin, porém, deve recuar pela combinação de sazonalidade do primeiro trimestre e postura mais rígida na concessão de crédito, movimento que protege a lucratividade em um cenário de Selic ainda elevada.
Para investidores, o contexto macro também joga a favor: mesmo com a desaceleração do PIB, o Índice de Serviços de Informação do IBGE cresceu 2,3% no acumulado de 12 meses, sinalizando demanda firme por digitalização corporativa.
Como isso afeta o seu bolso? Caso as projeções se confirmem, a ação pode ganhar fôlego extra e turbinar carteiras expostas ao setor de tecnologia. Para mais detalhes sobre este tema, acesse nossa editoria especializada.
Crédito da imagem: Divulgação / Totvs
