Renda de fundos imobiliários desafia os juros altos e surpreende investidores
Banco Central do Brasil – Após o corte que levou a Selic para 14,50% ao ano, o CDI recuou a 14,40%, mas um grupo enxuto de 11 FIIs ainda projeta dividend yield (DY) superior ao índice, colocando a renda variável na disputa direta com a renda fixa.
- Em resumo: Carteira de FIIs com DY projetado de até 19,53% supera o CDI de 14,40% mesmo com juros elevados.
Quem entrega mais: veja o topo do ranking
Levantamento da plataforma Economatica lista o Cartesia Recebíveis (CACR11) como líder, com DY de 19,53%, seguido por Gazit Malls (GZIT11), a 19,10%. O estudo considerou apenas fundos que integram o Ifix e acumulam retorno total positivo em 12 meses. Os proventos foram calculados sobre a cotação de 29/04/2026 e partem da premissa de manutenção da política de dividendos – cenário que pode mudar. Dados oficiais do Banco Central confirmam que a Selic continua em patamar restritivo, o que sustenta o forte fluxo de caixa dos fundos de papel.
“Resiliência é a palavra que define bem esses fundos, com expectativa de rendimentos entre 10% e 12% ao ano no Ifix”, aponta Marcos Baroni, head de FIIs na Suno Research.
Papel leva vantagem; tijolo surge como surpresa pontual
A lista é dominada por fundos de papel – carteiras lastreadas em CRIs indexados a CDI ou IPCA. Esse modelo captura imediatamente o efeito dos juros altos e repassa ao cotista. Mesmo assim, dois fundos de shopping centers (BPML11 e GZIT11) aparecem no top 11 devido a distribuições extraordinárias ligadas à venda de ativos. Para quem busca renda previsível, é essencial separar pagamentos recorrentes de eventos não recorrentes.
O que observar antes de aplicar
Macroeconomicamente, a trajetória dos juros no Brasil já aponta cortes adicionais para 2026, segundo o Relatório Focus. Quando a Selic cair, o rendimento de fundos atrelados ao CDI tende a comprimir. Por outro lado, cotas de tijolo negociam com desconto médio de 10% sobre o valor patrimonial – margem que pode gerar ganho de capital futuro. Avalie vacância, alavancagem e concentração de carteira antes de decidir.
Como isso afeta o seu bolso? Um DY acima do CDI parece tentador, mas a consistência da renda depende da qualidade dos ativos e da gestão. Para aprofundar a análise de fundos imobiliários e outras oportunidades, acesse nossa editoria especializada.
Crédito da imagem: Divulgação / Freepik
