Inadimplência crescente e juros elevados podem redesenhar o ranking bancário
Itaú Unibanco – A largada para a safra de resultados do 1T26 será dada em 29/04/2026, sob a lupa de investidores que querem saber quem mantém a rentabilidade mesmo com a pressão de crédito.
- Em resumo: Itaú mira R$ 12,452 bi de lucro e ROE de 24,4%, enquanto Bradesco busca sustentar a retomada com R$ 6,652 bi.
Resultados chegam com teste de fogo para a qualidade do crédito
A temporada começa pelo Santander, mas o debate de mercado já se concentra nos números de Itaú e Bradesco. Analistas do JP Morgan alertam que a deterioração da inadimplência em pessoas físicas pode ganhar tração, cenário reforçado pelos dados de concessões divulgados pelo Banco Central.
“A leitura deste trimestre dependerá menos da expansão de receitas e mais da capacidade de cada banco em absorver provisões sem diluir rentabilidade”, aponta relatório do Safra.
O que cada gigante precisa entregar para não decepcionar
Mesmo com um ambiente macro mais apertado — inflação resistente e juros em patamar elevado —, o Itaú continua na dianteira. O banco tem blindagem em linhas de menor risco, como crédito consignado e imobiliário, o que sustenta a margem financeira.
Já o Bradesco carrega a expectativa de ser o “turnaround” da vez. Será o nono trimestre consecutivo de alta de lucro, mas os analistas alertam: ganhos fáceis ficaram no passado e a competição digital força despesas maiores em tecnologia.
No agregado, o consenso Bloomberg projeta para o 1T26:
- Itaú: R$ 12,452 bi de lucro e ROE de 24,4%;
- Bradesco: R$ 6,652 bi e ROE de 15,4%;
- BTG Pactual: ROE líder de 25,2%, mas com renda variável mais volátil.
Historicamente, períodos de juros altos favorecem margens, mas também elevam o custo do risco. Com a taxa básica ainda em dois dígitos, segundo o Banco Central, a disputa passa a ser quem erra menos na concessão.
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Crédito da imagem: Divulgação / Itaú Unibanco
