Margens firmes e recomendação de compra acendem alerta positivo para DIRR3
Bank of America (BofA) — Em relatório divulgado recentemente, o banco norte-americano classificou o 1T26 da Direcional Engenharia (DIRR3) como “sólido”, com lucro 5% acima do estimado e fundamentos que sustentam a nova recomendação de compra.
- Em resumo: lucro recorrente acima do consenso, margem bruta de 43% e preço-alvo de R$ 18, o que implica upside de 40%.
Lucro cresce apesar da pressão de custos
A construtora conseguiu elevar o resultado mesmo com a inflação dos insumos de obra. A linha de Outras Receitas e Despesas Operacionais, tradicionalmente volátil, ficou negativa em R$ 13 milhões — quase a metade do previsto pelo BofA — graças a um ganho não recorrente de transações corporativas. Segundo dados da B3, o setor da construção civil já vinha testando margens desde 2023, mas a Direcional foi uma das poucas a ampliá-las.
A margem bruta alcançou 43%, com +130 pontos-base em 12 meses, enquanto o backlog permaneceu robusto em 45% das receitas contratadas.
Valuation descontado reforça tese de valorização
Mesmo após o rali dos últimos meses, a ação é negociada a 6,3 vezes o lucro projetado para 2027 — 18% abaixo da média de cinco anos. Para analistas, o desconto se justifica pelo receio de novos aumentos de custos, mas pode se revelar exagerado se a velocidade de vendas permanecer estável. Em um cenário de ciclo de cortes da Selic monitorado pelo Banco Central, empresas bem posicionadas no Minha Casa, Minha Vida tendem a ampliar margens e geração de caixa.
Como isso afeta o seu bolso? A combinação de valuation barato e execução acima da média pode acelerar os ganhos de quem já tem participação em DIRR3. Para mais detalhes sobre este tema, acesse nossa editoria especializada.
Crédito da imagem: Divulgação / Direcional
